La capitalizzazione di mercato, o "market cup" in inglese, è il valore totale in dollari di tutte le azioni in circolazione di una società al prezzo di mercato corrente.
Viene calcolato in base al prezzo di mercato corrente (CMP) delle sue azioni e al numero totale di azioni in circolazione, o "float" della società.
La capitalizzazione di mercato viene anche utilizzata per confrontare e classificare le dimensioni delle società tra investitori e analisti.
Le società possono essere classificate come large, mid o small cap a seconda della loro capitalizzazione di mercato.
Le società blue chip sono quelle a grande capitalizzazione, mentre le più piccole sono denominate micro-cap.
Una società è rappresentata da un numero X di azioni, moltiplicare X con il prezzo per azione rappresenta il valore totale in dollari della società.
Per azioni in circolazione si intende le azioni di una società attualmente detenute da tutti i suoi azionisti, compresi i blocchi di azioni detenute da investitori istituzionali e azioni vincolate di proprietà di funzionari e addetti ai lavori della società
Un esempio, se BITCOIN fosse scambiata a $ 15.000 per unità e avesse 12 milione di unità in circolazione, la sua capitalizzazione di mercato sarebbe => 15.000 $ x 12.000.000 BTC = $ 180 miliardi di market CAP
Poiché il prezzo di mercato delle azioni di una società quotata in borsa o di una criptovaluta continua a cambiare ogni secondo che passa, anche la capitalizzazione di mercato è in continuo movimento
Teniamo anche presente che il numero di azioni o criptovalute in circolazione può variare nel tempo.
Nel mercato tradizionale le modifiche al numero di azioni in circolazione sono poco frequenti e la cifra cambia solo quando la società effettua determinate operazioni societarie come l'emissione di azioni aggiuntive tramite un'offerta secondaria, l'esercizio di stock option per dipendenti (ESO), l'emissione/rimborso di altri strumenti finanziari o riacquistare le sue azioni nell'ambito di un programma di riacquisto di azioni. Al contrario, nel mercato delle criptovalute il numero delle unità circolanti è molto in movimento (sia in positivo che in negativo)
La capitalizzazione rappresenta un valore in dollari che può variare ampiamente (da poche migliaia di dollari a oltre trilioni di dollari), esistono diversi bucket e nomenclature associate per classificare i diversi intervalli di capitalizzazione di mercato:
| Mega cap | sopra i $200 billioni |
| Large cap | $10 billioni a $200 billioni |
| Mid cap | $2 billioni a $10 billioni |
| Small cap | $300 millioni a $2 billioni |
| Micro cap | $50 millioni a $300 millioni |
Mega-Cap - Sono le più grandi società quotate in borsa per valore di mercato e in genere rappresentano i leader di un particolare settore industriale o mercato. Solo poche aziende si possono qualificare per questa categoria,
Qualche esempio sono Apple Inc. (AAPL) ha una capitalizzazione di mercato di $ 2400 trilioni, Amazon Inc. è arrivata a $ 1600 trilioni. e in questa categoria è rientrato anche BITCOIN con oltre 800 bilioni e Ethereum con oltre 350 bilioni. E' possibile consultare la lista sempre aggiornata da molti siti, uno dei tanti è https://8marketcap.com/
Large-Cap - Qualche esempio sono IBM con $ 120 B, SAP con 170 B, Volkswagen sui 150 B, Vmware sui 63 B e per il mondo delle criptovalute Binance Coin con 65B, Cardano con 57B e Uniswap con 30B
Per il mercato tradizionale i titoli mega e large sono indicati come blue chip e sono considerati relativamente stabili e sicuri per quanto riguarda il mercato delle criptovalute l'affermazione potrebbe essere non corretta.
Tuttavia, anche per il mercato tradizionale non vi è alcuna garanzia che queste società mantengano le loro valutazioni stabili poiché tutte le attività sono soggette a rischi di mercato. Ad esempio, nell'ultimo periodo ci sono stati molti cambiamenti sul prezzo delle azioni di Tesla e abbiamo anche assistito al caso di GameStop (attualmente a 11B) dove il prezzo è esploso grazie ad un evento organizzato su Reddit da investioti amatoriali.
Mid-Cap - questo gruppo è considerato più volatile. Qualche esempio sono Nikon con 4 B,e Acer con 2,8 B mentre per il mondo delle criptovalute qualche esempio sono Crypto.com Coin con 3,7 B, Neo e Maker con circa 3,4 B
Small-Cap - Qualche esempio sono GoPro con 1,6 B, Hertz con 1,3 B e Goldman Sachs Physical Gold ETF Shares con 360 Milioni mentre per il mondo delle criptovalute qualche esempio sono SushiSwap con 1,5 B, Enjin Coin con circa 1,3 B e il token dell'Exchange Gate con 350 Milioni.
Sebbene la maggior parte di questa categoria sia composta da aziende relativamente giovani che potrebbero avere un potenziale di crescita promettente, nell'elenco figurano anche alcune vecchie aziende consolidate che potrebbero aver perso valore negli ultimi tempi per una serie di motivi.
Micro-Cap - Un esempio è la Thai Airways International con 210 Milioni e per il mondo delle criptovalute qualche esempio sono il token dell'Exchange decentralizzato Balancer con 180 Milioni e Rarible con circa 70 Milioni.
Di solito sono azienda poco conosciute, senza un prodotto commerciabile e quindi sono in sviluppo del loro prodotto. Il potenziale di rialzo di tali società è elevato se riescono ad ottenere il risultato che si sono imposti ma anche la possibilità di fallimento e quindi di perdere tutti i soldi investiti è molto alta
L'analisi storica rivela che le mega e large cap spesso sperimentano una crescita più lenta con un rischio inferiore, mentre le small cap hanno un potenziale di crescita più elevato ma comportano un rischio maggiore.
Alcuni trader e investitori, per lo più principianti, possono pensare che il prezzo di un'azione rappresenta la salute e/o la stabilità della società / criptovaluta. Uno degli errori più comuni è il percepire un prezzo delle azioni alto come una misura della stabilità di un'azienda ed un prezzo più basso come un investimento che potrebbe essere a un affare. Il prezzo delle azioni da solo non rappresenta il valore effettivo di una società. La capitalizzazione di mercato è la misura corretta da guardare, in quanto rappresenta il vero valore percepito dal mercato nel suo complesso.
Ad esempio, yearn.finance che vale circa 36.000 $ dollari per unità ha una market cap di 1,3 bilioni mentre Ethereum che vale circa di 3.000 dollari ha come market cap 378 Bilioni. Confrontare le due criptovalute, osservando esclusivamente i prezzi unitari, non fornirebbe una rappresentazione fedele dei loro valori relativi effettivi sul mercato
I valori della capitalizzazione di mercato costituiscono anche la base di partenza usata da una varietà di indici di mercato. Ad esempio, l'indice S&P 500, include le prime 500 società statunitensi ponderate in base al valore della loro capitalizzazione di mercato, mentre l'indice FTSE 100 include le prime 100 società quotate alla Borsa di Londra con la più alta capitalizzazione di mercato. Questi indici rappresentano gli sviluppi, i sentimenti complessivi del mercato e sono utilizzati come benchmark per monitorare le prestazioni di vari strumenti di investimento
Comprendere il significato della capitalizzazione di mercato è uno degli elementi fondamentali per poter decidere dove investire il capitale che si ha a disposizione